Mange investerer i aksjer, enten som eneste spareform eller i tillegg til sparekonto. I denne artikkelen forteller vi deg hva du da bør tenke på før du eventuelt tar opp lån til aksjer.
Låne penger til aksjer eller innbaking i boliglånet?
Man må gjøre individuelle vurderinger med tanke på hvor mye du ønsker å låne, nedbetalingstid, når man skal avgjøre om man ønsker å låne penger til aksjekjøp.
Dersom du har et boliglån du kan bake lånet til aksjekjøp inn i, vil det være lettere å få en avkastning på aksjekjøpet som forsvarer lånekostnadene. Det vil som regel fordre at du øker innbetalingene på boliglånet ditt, for å unngå at du betaler på lånet over hele nedbetalingstiden til boliglånet.
Hvis du ikke har mulighet til å stille sikkerhet i en bolig eller annen fast eiendom, blir alternativet å ta opp et forbrukslån uten sikkerhet. Det har generelt langt høyere rente enn boliglån. Da blir det tilsvarende vanskelig å sikre tilstrekkelig avkastning til å betjene kostnadene ved lånet.
En tredje mulighet er verdipapirkreditt. Det er et lån der aksjene og fondene dine står som pant. Nordnet tar 7,59% effektiv rente på lån opp til to millioner kroner. Lånet er avdragsfritt, men ulempen er at om kursene faller for mye, kan megleren tvangsselge aksjene dine uten å måtte spørre.
Lånetype Rente høsten 2026 Nedbetaling Største risiko
Forbrukslån Snitt 15,58 % effektiv Maks 5 år, månedlige avdrag Du betaler fullt uansett kursfall
Verdipapirkreditt 7,59 % effektiv (Nordnet) Avdragsfritt Tvangssalg hvis du blir overbelånt
Boliglån/boligkreditt Snitt 5,29 % (nye lån, SSB) Opptil 25–30 år Boligen står som pant
Lån til aksjer uten sikkerhet er ikke forsvarlig på grunn av rentenivået
Aksjesparing har, ifølge Lendo, i gjennomsnitt gitt en avkastning på 12 prosent siden 80-tallet.
Dette kan tyde på at det gir bedre avkastning å investere i aksjer enn å spare i en sparekonto. Likevel inkluderer dette både dårligere og bedre investeringer. For å være blant de som oppnår 12% avkastning eller bedre, har de fleste god kompetanse.
Det er viktig å være klar over at effektiv rente på forbrukslån uten sikkerhet generelt ligger rundt 12%. Da sier det seg selv at det blir vanskelig å tjene på å ta opp forbrukslån for å investere i aksjer ettersom avkastningen er noenlunde lik effektiv rente på lånet.
Selv om det er tilbydere som kan gi ned mot 5 prosent rente på lån uten sikkerhet over fem år, så er det mer vanlig at den effektive renten ligger på 12 prosent eller høyere. Hvilken rente man blir tilbudt er imidlertid individuelt, avhengig av blant annet kredittscore og eksisterende gjeldsbyrde.
I tillegg vil det alltid være noen ekstra utgifter ved aksjesparing, som gebyrer ved aksjekjøp og eventuelle utgifter til megler. Dette bør også tas med i beregningen.
Verdipapirbelåning: lavere rente, men banken kan selge for deg
Hos en nettmegler som Nordnet kan du låne med aksjene og fondene på kontoen som sikkerhet. Det fungerer på vanlig aksje- og fondskonto, Investeringskonto Zero og aksjesparekonto (ASK).
Lånebeløpet du kan låne avhenge av hva du eier. Større aksjer kan få 70% eller mer, men en liten og volatil aksje får liten belåningsgrad eller ingenting. Taket avhenger også av hva inntekten din er. De setter også risiko utifra hvor bred porteføljen din er.
Rentene trekkes hver måned, men dette fungerer på lik linje med et kredittlån hvor du kun betaler for dagene du har brukt kreditten.
Den største ulempen med verdipapirbelåning er at banken kan selge aksjene dine om belåningsverdien er under det du skylder. For eksempel om du låner 100 000 til å kjøpe aksjer. Du har 100 000 selv og kjøper aksjer for hele summen, altså 200 000 kroner. Om porteføljen synker 30% er porteføljen verdt 140 000. Belåningsverdien er da bare 70 000, men du skylder 100 000. Du er overbelånt med 30 000 kroner, og dette må dekkes umiddelbart.
Dersom du ikke har pengene, så vil aksjene bli solgt for deg.
Dette instrumentet må derfor brukes med omhu og er mer for dem som følger markedet daglig.
Ulike måter å kjøpe aksjer på
Aksjer i en bedrift kan enten kjøpes direkte fra et selskap, hvis de utvider kapitalen, eller i andrehåndsmarkedet. Det betyr at du handler fra eksisterende eiere, som ønsker å selge.
Som aksjeeier får du rett til en del av overskuddet i bedriften. I tillegg får du vanligvis også stemmerett på generalforsamlingen til selskapet.
Når du handler i aksjemarkedet kan det være fornuftig å få hjelp enten av en aksjemegler eller en nettmegler. Deres jobb er å følge med på markedet, og de vil kunne gi deg råd basert på faglige vurderinger.
Du kan også selv bruke tid på forhånd til å sette deg inn i markedet. Å vite hvilke aksjer som kan være smarte å kjøpe, handler om å forstå markedet og skaffe seg informasjon om enkelte selskaper.
Kanskje er du selv i en posisjon der du kjenner til enkelte markeder eller nisjer, og kan gjøre egne vurderinger av bestemte selskaper.
Oversikt over egen økonomi
Sånn sett handler aksjehandel om å ha oversikt over næringer og økonomien til bestemte selskaper. Samtidig er det like viktig at du har oversikt over egen økonomi.
Aksjesparing blir av eksperter omtalt som en langsiktig sparing. Selv om man i enkelte tilfeller kan ha rask avkastning på investeringen, så er det vanlige at man må være forberedt på å vente flere år.
Det er derfor viktig å ikke bruke av penger man kanskje vil trenge neste måned, eller om et halvt år.
Enkelte aksjesparere setter av et fast beløp hver måned til å bruke på aksjehandel. Det kan man gjøre hvis man har penger til overs etter at alle faste utgifter er betalt, og dersom man har en ekstra buffer til uforutsette utgifter.
Men hva hvis man ikke har det, og likevel ønsker å investere i aksjemarkedet – lønner det seg da å låne penger til det?
Penger til aksjer må du kunne tape
For det første er det viktig å slå fast at aksjesparing alltid medfører en risiko. Det er grunnen til at mange eksperter sier at penger man investerer i aksjer bør være penger man i teorien har råd til å tape.
Samtidig varierer det mye hvor stor risiko de enkelte aksjene og aksjefondene har. Likevel vil det være en grunnregel at du kan komme til å tape pengene.
Det er det grunnleggende argumentet mot å låne penger til aksjekjøp – dersom du går på et tap, vil du likevel måtte betale tilbake lånet.
Når du regner på om et lån lønner seg i forhold til hva du får i avkastning på aksjesparing vil utgiftene til lånet være fast, mens avkastningen på aksjesparingen aldri vil være en konstant verdi. Dette gjør at regnestykket er vanskelig, og aldri har en sikker fasit.
Belåning av verdipapirer? – Se videoen under
Spørsmål og svar om lån til aksjer
#1. Er det lov å bruke et forbrukslån til å kjøpe aksjer?
Ja, det finnes ingen regler som forbyr det å låne penger til aksjer. Med et forbrukslån så velger du selv hva du ønsker å bruke pengene på.
#2. Får jeg fradrag for renter på lån til aksjer?
Ja, du får 22 prosent fradrag for renter uansett hva lånet brukes til, også på verdipapirkreditt.
#3. Hva skjer med forbrukslånet hvis aksjene faller?
Ingenting skjer. Lånet er ikke knyttet til aksjene, så banken bryr seg ikke om kursen. Du betaler det samme hver måned uansett om kursen går opp eller ned. Det er dyrere, men tryggere enn verdipapirkreditt, fordi ingen kan tvangsselge aksjene dine.
Oppsummering av lån til aksjer
- Vanligvis er det ikke er å anbefale å ta opp forbrukslån for å investere i aksjemarkedet.
- Grunnen er at det vil være vanskelig å oppnå større avkastning på investeringen enn det som er rentenivået for forbrukslån.
- Dersom man derimot har mulighet til å ta opp lån med sikkerhet i bolig, kan regnestykket i noen tilfeller kunne svare seg. Imidlertid vil det alltid medføre en risiko. Det er derfor viktig å være klar over at man kan tape pengene, men at lånet fremdeles skal betales tilbake.
